Финансовый анализ деятельности предприятия инвестиционно–строительной сферы
|Министерство науки и образования РФ |
|Московский Государственный Строительный Университет |
| |
| |
| |
| |
| |
|Кафедра ОСУН |
| |
| |
| |
| |
|Курсовая работа по теме: |
|«Финансовый анализ деятельности предприятия инвестиционно – строительной|
|сферы» |
| |
| |
| |
| |
| |
|Выполнила: |
|студентка ЭОУС-IV-6 Онисимова Т.К. |
| |
| |
| |
|Проверила: |
|Проф., д.э.н. Верстина Н.Г. |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
| |
|Москва,2004г. |
Содержание
1. Введение
1. Предмет финансового анализа
2. Цели финансового анализа
3. Исходные данные для работы: форма№1 и форма№2
2. Основная часть
1. Характеристика формы №1 и формы №2
2. Предварительная обработка исходных данных
3. Выбор и обоснование коэффициентов
4. Расчет показателей на начало и конец периода
3. Заключение
1. Анализ значений показателей и выводы о финансовом
состоянии предприятия
4. Список использованной литературы
1.Введение.
1.1 Предмет финансового анализа[1]
Финансовый анализ – это анализ части общего, полного анализа хозяйственной
деятельности организации, основанный на сборе, обработке, классификации,
систематизации, хранении, использовании информации для оценки финансового
состояния организации на текущий момент и на перспективу.
Финансовый анализ данных только бухгалтерской отчётности относят к разряду
внешнего финансового анализа. Он особенно интересен для заинтересованных
контрагентов – собственников или государственных органов, находящихся за
пределами организации. Понятно, что внешний финансовый анализ, выполненный
только на основе отчётных данных, содержит весьма ограниченную часть
информации о деятельности организации и не позволяет раскрыть всех её
секретов.
К особенностям внешнего финансового анализа можно отнести :
. множественность субъектов анализа (пользователей информации о
деятельности организации);
. разнообразие целей и интересов субъектов анализа;
. наличие типовых методик, стандартов учёта и отчётности;
. ориентацию анализа только на публичную, внешнюю отчётность
организации;
. ограничение задач анализа как следствие предыдущего фактора;
. максимальная открытость результатов анализа для пользователей
информации о деятельности организации.
Основное содержание (задачи) внешнего финансового анализа, составляемого
партнёрами организации по данным публичной финансовой отчётности,
составляет:
. анализ:
a) абсолютных показателей прибыли;
b) относительных показателей рентабельности;
c) финансового состояния;
d) рыночной устойчивости;
e) ликвидности баланса;
f) платёжеспособности организации;
g) эффективности использования заёмного капитала;
. экономическая диагностика финансового состояния организации.
1.2 Цели финансового анализа
Финансовый анализ российской организации по постановке цели и задачи не
имеет существенных отличий от традиционного подхода. Под традиционным
подходом в финансовом анализе понимают совокупность методов, инструментов,
технологий, принимаемых для сбора, обработки, интерпретации ( истолкования)
данных о хозяйственной деятельности организации.
Основной вклад в теорию и практику финансового анализа внесён экономистами
стран с развитой рыночной экономикой.
Главной целью финансового анализа является оценка и идентификация
внутренних проблем организации для подготовки, обоснования, принятия
различных управленческих решений, в том числе в области развития
организации, выхода из кризиса, перехода к процедурам банкротства, покупки
– продажи бизнеса или пакета акций, привлечения инвестиций (
заёмных средств).
Управленческие решения разрабатывают и принимают различные хозяйствующие
субъекты:
. владельцы – для обоснования стратегических решений ( какие
долгосрочные мероприятия следует включить в бизнес – план организации
для обеспечения устойчивого развития);
. менеджеры – для обоснования стратегических решений ( какие
оперативные мероприятия следует включить в план финансового
оздоровления организации);
. арбитражные управляющие – для выполнения судебных решений (какие
неотложные мероприятия следует предусмотреть в плане внешнего
управления организацией);
. кредиторы – для обоснования решений о предоставлении кредита ( какие
условия предоставления кредита исключат возможность его не возврата);
. инвесторы - для подготовки инвестиционных решений ( какие условия
инвестирования обеспечат рентабельность инвестиционного проекта);
. представители государственных органов управления – для оценки
соблюдения государственных интересов ( какие условия государственной
поддержки необходимы для восстановления платёжеспособности
хозяйствующего субъекта, находящегося полностью или частично в
государственной собственности).
Бухгалтерский баланс и Отчет о прибылях и убытках на 31 марта 2003
года.
[pic]
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС ПО СОСТОЯНИЮ НА 31 МАРТА 2003 ГОДА
|ЗАО “Инвестиционная компания “УНИВЕР” | | | |
|31 марта 2003 года | |В тыс. |В тыс. руб|
| | |руб | |
|АКТИВ |Код |На начало|На конец |
| |cтр.|отчетного|отчетного |
| | |периода |периода |
|1 |2 |3 |4 |
|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
|Нематериальные активы (04, 05) |110 |- |- |
|- патенты, лицензии, товарные знаки (знаки |111 |- |- |
|обслуживания), иные аналогичные с | | | |
|перечисленными права и активы | | | |
|- организационные расходы |112 |- |- |
|Основные средства (01, 02) |120 |495 |507 |
|- здания, машины и оборудование |122 |495 |507 |
|Долгосрочные финансовые вложения (58, 59) |140 |3 221 |2 562 |
|- инвестиции в другие организации |143 |3 221 |2 552 |
|- прочие долгосрочные финансовые вложения |145 |- |10 |
|ИТОГО по разделу I |190 |3 716 |3 069 |
| | | | |
|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | | |
|Запасы |210 |502 |444 |
|- сырье, материалы и др. аналогичные ценности |211 |- |- |
|(10,14,16) | | | |
|- затраты в незавершенном производстве |213 |- |- |
|- расходы будущих периодов (97) |216 |502 |444 |
|Налог на добавленную стоимость по приобретенным|220 |84 |75 |
|ценностям (19) | | | |
|Дебиторская задолженность (платежи по которой |230 |- |- |
|ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной | | | |
|даты) | | | |
|Дебиторская задолженность (платежи по которой |240 |214 468 |220 228 |
|ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной | | | |
|даты | | | |
|- покупатели и заказчики (62, 63, 76) |241 |214 369 |219 558 |
|- авансы выданные |245 |94 |453 |
|- прочие дебиторы |246 |5 |217 |
|Краткосрочные финансовые вложения (58, 59, 81) |250 |75 916 |40 236 |
|- займы, предоставленные организациям на срок |251 |1 385 |3 600 |
|менее 12 месяцев (58, 59, 81) | | | |
|- прочие краткосрочные финансовые вложения |253 |74 531 |36 636 |
|Денежные средства |260 |9 746 |18 087 |
|- касса (50) |261 |29 |18 |
|расчетные счета (51) |262 |8 667 |16 526 |
|- прочие денежные средства (55,57) |264 |1 040 |1 543 |
|ИТОГО по разделу II |290 |300 716 |279 070 |
|БАЛАНС (сумма строк 190+290) |300 |304 432 |282 139 |
|ПАССИВ |Код |На начало|На конец |
| |стр.| |отчетного |
| | |Отчетного|периода |
| | | | |
| | |периода | |
|1 |2 |3 |4 |
|III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | | | |
|Уставный капитал (80) |410 |12 000 |12 000 |
|Добавочный капитал (83) |420 |4 800 |4 800 |
|Резервный капитал (82) |430 |388 |460 |
|- резервы, образованные в соответствии с |432 |388 |460 |
|учредительными документами | | | |
|Нераспределенная прибыль прошлых лет (84) |460 |4 141 |4 068 |
|Нераспределенная прибыль отчетного года (84) |470 |х |523 |
|ИТОГО по разделу III |490 |21 328 |21 851 |
|IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | |
|Займы и кредиты (67) |510 |- |- |
|- в том числе | | | |
|- кредиты банков, подлежащих погашению, более |511 |- |- |
|чем через 12 месяцев после отчетной даты | | | |
|ИТОГО по разделу IV |590 |- |- |
|V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | | | |
|Займы и кредиты (66) |610 |95 128 |182 322 |
|- кредиты банков, подлежащих погашению в |611 |75 000 |149 950 |
|течение 12 месяцев после отчетной даты | | | |
|- займы, подлежащие погашению в течение 12 |612 |20 128 |32 372 |
|месяцев после отчетной даты | | | |
|Кредиторская задолженность |620 |187 976 |77 966 |
|- поставщики и подрядчики (60, 76) |621 |187 104 |77 797 |
|- векселя к уплате (60) |622 |- |- |
|- задолженность перед персоналом организации |624 |65 |72 |
|(70) | | | |
|- задолженность перед государственными |625 |- |17 |
|внебюджетными фондами (69) | | | |
|- задолженность перед бюджетом (68) |626 |807 |80 |
|- прочие кредиторы |628 |- |- |
|Прочие краткосрочные обязательства |660 |- |- |
|ИТОГО по разделу V |690 |283 104 |260 288 |
|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |700 |304 432 |282 139 |
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ.
По состоянию за период с 1 января по 31 марта 2003 года , в тыс. руб.
|Код стр. |Код |За |За |
| |стр.|отчетный |аналогичный |
| | |период |период |
| | | |прошлого года|
|1 |2 |3 |4 |
|I. Доходы и расходы по обычным видам | | | |
|деятельности | | | |
|Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, |010 |3 234 195 |407 388 |
|работ, услуг (за минусом) налога на добавленную| | | |
|стоимость, акцизов и аналогичных обязательных | | | |
|платежей) | | | |
|В том числе от продажи: | | | |
|- дилерская деятельность |011 |3 233 250 |406 565 |
|- брокерская деятельность |012 |945 |823 |
| |013 |- |- |
|Себестоимость проданных товаров |020 |3 230 855 |405 594 |
|в том числе проданных | | | |
|- дилерская деятельность |021 |3 230 855 |- |
| |023 |- |- |
|Валовая прибыль |029 |3 340 |1 794 |
|Коммерческие расходы |030 |- |- |
|Управленческие расходы |040 |1 001 |865 |
|Прибыль (убыток) от продаж (строки |050 |2 339 |929 |
|(010-020-030-040)) | | | |
|II. Операционные доходы и расходы | | | |
|Проценты к получению |060 |974 |71 |
|Проценты к уплате |070 |2 566 |15 |
|Доходы от участия в других организациях |080 |2 |338 |
|Прочие операционные доходы |090 |3 |26 |
|Прочие операционные расходы |100 |45 |153 |
|III. Внереализационные доходы и расходы | | | |
|Прочие внереализационные доходы |120 |2 |- |
|Прочие внереализационные расходы |130 |9 |2 |
|Прибыль (убыток) до налогообложения (строки |140 |700 |1 194 |
|050+060-070+080+090-100+120-130) | | | |
|Налог на прибыль и иные аналогичные |150 |177 |252 |
|обязательные платежи | | | |
|Прибыль (убыток) от обычной деятельности |160 |523 |942 |
|IV. Чрезвычайные доходы и расходы | | | |
|Чрезвычайные доходы |170 | | |
|Чрезвычайные расходы |180 |- |- |
|Чистая прибыль (нераспределенная прибыль |190 |523 |942 |
|(убыток) отчетного периода) (строки | | | |
|(160+170-180)) | | | |
2. Основная часть
2.1 Характеристика формы №1 и формы №2
Отчётность – это заключительный элемент бухгалтерского учёта. Подготовка
бухгалтерской отчётности – забота не только бухгалтерии, но и других
экономических и технических служб, т.к. в ней подводятся и оцениваются все
аспекты деятельности организации.
Отчётность составляют на основании всех видов текущего учёта :
бухгалтерского, статистического, оперативно – технического.
Отчётность может содержать: количественные и качественные характеристики,
стоимостные и актуальные показатели.
Все элементы бухгалтерского отчёта тесно связанны между собой и
представляют собой единое целое. Это система экономических показателей,
характеризующих условия и результаты работы организации за отчётный период.
Вместе с теми сведениями, содержащиеся в бухгалтерской отчётности, имеют
комплексный характер, потому что отражают разные аспекты хозяйственных
операций и явлений. Например, данные, представленные в балансе организации
(форма №1), дополняют сведения, содержащиеся в отчёте о прибылях и убытках
(форма №2), и наоборот.
Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской
отчётности, являются следствием предъявляемых к её составлению требований:
. полнота отражений а учёте за отчётный год всех хозяйственных операций,
осуществляемых в этом году, и результатов инвентаризации имущества и
обязательств;
. правильность отнесения доходов и расходов к отчётному периоду в
соответствии с Планом счетов бухгалтерского учёта и Положением о
бухгалтерском учёте на дату проведения годовой инвентаризации в РФ;
. тождество данных аналитического учёта оборотам и остаткам по счетам
синтетического учёта на дату проведения годовой инвентаризации;
. соблюдение в течении отчётного года принятой учётной политики;
изменений учётной политики по сравнению с предыдущем годом должно быть
объяснено в объяснительной записке к годовому отчёту.
Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации
об ее деятельности.
Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых
успехов и недостатков в работе организации, помогает наметить пути
совершенствования ее деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности
нужен, прежде всего, собственникам и администрации организации для оценки
своей деятельности и принятия соответствующих управленческих решений.
Как уже отмечалось выше, бухгалтерская отчетность представляет собой
наиболее полную, достаточно объективную и достоверную информационную базу,
основываясь на которой можно сформировать мнение об имущественном и
финансовом положении организации. Поскольку в соответствии с
законодательством РФ бухгалтерская отчетность является открытым источником
информации, а ее состав, содержание и формы представления по основным
параметрам унифицированы, то появляется возможность разработки типовых
методик ее чтения и анализа.
2.2 Предварительная обработка исходных данных.
Аналитическая форма баланса(тыс.руб):
|Активы |На начало|На конец |Пассивы |На начало|На конец |
| |периода |периода | |периода |периода |
|1.денежные |85662 |58323 |1.кредиторская |187976 |77966 |
|средства | | |задолженность | | |
|2.дебиторская |214468 |220228 |2.краткосрочный |95128 |182322 |
|задолженность | | |заёмный капитал | | |
|3.товарно-матер|586 |519 |3.долгосрочный |0 |0 |
|иальные запасы | | |заёмный капитал | | |
|Итого текущих | | | | | |
|активов(1+2+3) |300716 |279070 | | | |
|1.основные |495 |507 |1.собственный |21328 |21851 |
|средства | | |капитал | | |
|2.прочие |3221 |2562 | | | |
|внеоборотные | | | | | |
|активы | | | | | |
|Итого |3716 |3069 | | | |
|внеоборотных | | | | | |
|активов(1+2) | | | | | |
|Баланс |304432 |282139 |Баланс |304432 |282139 |
Аналитическая форма отчета о прибылях и убытках(тыс.руб):
За отчетный период
[pic]
За аналогичный период прошлого года
[pic]
2.3 Выбор и обоснование коэффициентов[2].
Как отмечалось выше, основной целью финансового анализа является получение
небольшого количества ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих
объективную и точную картину финансового состояния организации:
- прибылей и убытков;
- изменений в структуре активов и пассивов, расчетах с дебиторами и
кредиторами.
Практика уже отработала основные подходы анализа бухгалтерской отчетности
для получения характеристик финансового состояния организации. Среди них
можно выделить шесть основных методов[3]:
1. горизонтальный анализ;
2. вертикальный анализ;
3. трендовый анализ;
4. метод финансовых коэффициентов;
5. сравнительный анализ;
6. факторный анализ;
Анализ относительных показателей (финансовых коэффициентов) – это расчет
числовых отношений определенных позиций в различных формах отчетности,
определение взаимосвязи показателей.
Для анализа финансовой устойчивости предприятий большое значение имеют
относительные показатели – коэффициенты, определяющие состояние основных и
оборотных средств, степень финансовой независимости. Коэффициенты отчетного
периода сравнивают с нормативными, в результате выявляют реальное
финансовое положение предприятия, слабые или сильные его стороны. В
современных условиях, когда хозяйственная деятельность может осуществляться