Денежное обращение и денежная система
Денежное обращение и денежная система
Понятие денежного обращения.
Наличное и безналичное обращение
Сменяя форму стоимости (товар на деньги, деньги на товар), деньги
находятся в постоянном движении между тремя субъектами: физическими лицами,
хозяйствующими субъектами и органами государственной власти. Движение денег
при выполнении ими своих функций в наличной и безналичной формах
представляет собой денежное обращение.
Общественное разделение труда и развитие товарного производства являются
объективной основой денежного обращения. Образование общенациональных и
мировых рынков при капитализме дало новый толчок дальнейшему расширению
денежного оборота. Деньги обслуживают обмен совокупного общественного
продукта, в том числе кругооборот капитала, обращение товаров и оказание
услуг, движение ссудного и фиктивного капитала и доходов различных
социальных групп.
Началу движения денег предшествует их концентрация у субъектов. Они
сосредоточиваются в кошельках населения, в кассах юридических лиц, на
счетах в кредитных учреждениях, в казне государства. Чтобы зародилось
движение денег, необходимо возникновение потребности в деньгах у одной из
двух сторон. Спрос на деньги возникает при осуществлении сделок, деньги
нужны для обращения, платежей за товары и услуги. Их объем определяется
номинальным валовым внутренним продуктом. Чем больше общая денежная
стоимость товаров и услуг, тем больше требуется денег для заключения
сделок. Спрос на деньги предъявляют и для накопления, которое выступает в
разных формах: вкладах в кредитных учреждениях, ценных бумагах, официальных
государственных запасах.
Денежное обращение осуществляется в двух формах: наличной и безналичной.
Нлично-денежное обращение — движение наличных денег в сфере обращения и
выполнение ими двух функций (средства платежа и средства обращения).
Наличные деньги используются:
для кругооборота товаров и услуг;
для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а
именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, пенсий; по
выплате страховых возмещении по договорам страхования; при оплате ценных
бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги
и др.
Налично-денежный оборот включает движение всей налично-денежной массы за
определенный период времени между населением и юридическими лицами, между
физическими лицами, между юридическими лицами, между населением и
государственными органами, между юридическими лицами и государственными
органами.
Налично-денежное движение осуществляется с помощью различных видов денег:
банкнот, металлических монет, других кредитных инструментов (векселей,
банковских векселей, чеков, кредитных карточек). Эмиссию наличных денег
осуществляет центральный (как правило, государственный) банк. Он выпускает
наличные деньги в обращение и изымает их, если они пришли в негодность, а
также заменяет деньги на новые образцы купюр и монет.
В России в связи с огромным расширением налично-денежного оборота в
последние несколько лет[1] предприняты попытки ограничить для юридических
лиц этот оборот. Для хозяйствующих субъектов установлен лимит наличных
денег. Ежедневно они подсчитывают все поступившие и выданные деньги и
зачисляют их в оборотную кассу. Если остаток денег в конце превысит
установленный лимит, то сумма сверх лимита зачисляется в резервный фонд.
Однако на практике эти и другие ограничения действуют еще слабо.
Безналичное обращение — движение стоимости без участия наличных денег:
перечисление денежных средств по счетам
кредитных учреждении, зачет взаимных требовании. Развитие кредитной системы
и появление средств клиентов на счетах в банках и других кредитных
учреждении привели к возникновению такого обращения.
Безналичное обращение осуществляется с помощью чеков, векселей, кредитных
карточек и других кредитных инструментов.
Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:
предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности,
имеющими счета в кредитных учреждениях;
юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату
кредита;
юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по
ценным бумагам;
физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов,
сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.
Размер безналичного оборота зависит от объема товаров в стране, уровня
цен, звенности расчетов, а также размера распределительных и
перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему.
Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении
оборачиваемости оборотных средств, сокращении наличных денег, снижении
издержек обращения-
В Российской федерации форма безналичных расчетов определяется правилами
Банка России, действующими в соответствии с законодательством. Определено,
что расчеты предприятий всех форм собственности по своим обязательствам с
другими предприятиями, а также между юридическими лицами и физическими за
товарно-материальные ценности производятся, как правило, в безналичном
порядке через учреждения банка.
В зависимости от экономического содержания различают две группы
безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.
К первой группе относятся безналичные расчеты за товары и услуги, ко
второй — платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость
и другие обязательные платежи) ч внебюджетные фонды, погашение банковских
ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.
Между налично-денежным и безналичным обращением существуют взаимосвязь и
взаимозависимость: деньги постоянно переходят из одной сферы обращения в
другую, наличные деньги меняют форму на счета в кредитном учреждении и
обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в
кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение немыслимо при
отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при
снятии их со счета в кредитном учреждении.
Таким образом, наличное и безналичное обращение образует общий денежный
оборот страны, в котором действуют единые деньги одного наименования.
Закон денежного обращения.
Денежная масса и скорость обращения денег
Товарно-денежные отношения требуют определенного количества денег для
обращения.
Закон денежного обращения, открытый Карлом Марксом, устанавливает
количество денег, нужное для выполнения ими функций средства обращения и
средства платежа.
Количество денег, потребное для выполнения функций денег как средства
обращения, зависит от трех факторов:
количества проданных на рынке товаров и услуг (связь прямая);
уровня цен товаров и тарифов (связь прямая);
скорости обращения денег (связь обратная).
Вес факторы определяются условиями производства. Чем больше развито
общественное разделение труда, тем больше объем продаваемых товаров и услуг
на рынке; чем выше уровень производительности труда, тем ниже стоимость
товаров и услуг и цены. Формула в этом случае такова:
Скорость обращения денег определяется числом оборотов денежной единицы за
известный период, так как одни и те же деньги в течение определенною
периода постоянно переходят их рук к руки, обслуживая продажу товаров и
оказание услуг.
При функционировании золотых денег их количество поддерживалось на
необходимом уровне стихийно, поскольку регулятором выступала функция
сокровища. Эта функция устанавливала сравнительно правильное соотношение
между денежной массой и товарами, необходимыми для обращения. Лишние деньги
в обращении исключались, они уходили в сокровище. При росте товарной массы
деньги возвращались из сокровищ.
С появлением функции денег как средства платежа общее количество денег
должно уменьшиться. Кредит оказывает обратное влияние на количество денег.
Такое уменьшение вызывается погашением путем взаимного зачета определенной
части долговых требований и обязательств. Количество денег для обращения и
платежа определяется следующими условиями:
общим объемом обращающихся товаров и услуг (зависимость прямая);
уровнем товарных цен и тарифов на услуги (зависимость прямая, поскольку
чем выше цены, тем больше требуется денег);
степенью развития безналичных расчетов (связь обратная);
скоростью обращения денег, в том числе кредитных денег (связь обратная).
Таким образом, закон, определяющий количество денег в обращении,
приобретает следующий вид.
При металлическом обращении количество денег стихийно регулировалось
функцией сокровища, т.е. денежная масса увеличивалась и сокращалась,
свободно приспосабливаясь к потребностям товарного производства, количество
денег всегда сохранялось на требуемом уровне. Это обеспечивало устойчивость
денежного обращения.
При отсутствии золотого стандарта стал действовать закон бумажно-
денежного обращения, в соответствии с которым количество знаков стоимости
приравнивалось к оценочному количеству золотых денег, потребных для
обращения. При таком положении стабильность денег пошатнулась, стало
возможным их обесценение.
Ныне в условиях демонетизации золота, т.е. утраты им своих денежных
функций, закон денежного обращении претерпел модификацию. Теперь уже нельзя
оценить количество денег с точки зрения даже приблизительного их расчета
через золото. Оно ушло из обращения и не выполняет функции не только
средства обращения и средства платежа, но и меры стоимости.
Мерой стоимости товаров и услуг стал денежный капитал, измеряющий
стоимости не на рынке при обмене путем приравнивания товара к деньгам, а в
процессе производства — товара к товару. Следовательно, количество
неразменных кредитных денег должно определяться стоимостью всех ценностей в
стране через денежный капитал. Стихийный регулятор общей величины денег при
господстве кредитных денег отсутствует. Отсюда вытекает роль государства в
регулировании денежного обращения. Эмиссия кредитных денег без учета
реальной стоимости произведенных товаров и оказанных услуг в стране в
процессе производства, распределения и обмена неизбежно вызовет их излишек
и в конечном счете приведет к обесценению денежной единицы. Главное условие
стабильности денежной единицы страны — соответствие потребности хозяйства в
деньгах фактическому поступлению их в наличный и безналичный оборот.
Денежная масса — совокупность покупательных, платежных и накопленных
средств, обслуживающая экономические связи и принадлежащая физическим и
юридическим лицам, а также государству. Это важный количественный
показатель движения денег.
С развитием форм товарного обмена и платежно-расчетных отношений состав и
структура денежной массы претерпели значительные изменения. В начале XX в.
при золотом обращении структура денежной массы была в развитых странах
такова:
золотые монеты составляли 40%, банкноты и другие кредитные деньги — 50% и
остатки на счетах в кредитных учреждениях — 10%; накануне Первой мировой
войны — соответственно 15, 22 и 67%. Уход золотых денег сначала из
внутреннего оборота, а затем из внешнего внес качественные изменения в
структуру
денежной массы. Действительные деньги (золотые) полностью исчезли из
обращения, господствующее положение заняли неразменные кредитные деньги,
которые стали выступать в наличной и безналичной формах.
Для анализа изменений движения денег на определенную дату и за
определенный период в финансовой статистике стали использовать сначала и
экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты
М0, М1, М2, М3, М4.
• Агрегат М0 включает наличные деньги в обращении: банкноты,
металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах).
Металлические монеты, составляющие незначительную долю наличности (в
развитых странах 2—3%), дают возможность лицам совершать мелкие сделки.
Обычно эти монеты чеканятся из дешевых металлов. Реальная стоимость монеты
значительно ниже номинальной, чтобы не допустить их переплавку в целях
прибыльной продажи в виде слитков.
Казначейские билеты — бумажные деньги, эмиссии которых осуществляются
казначейством. Бумажные деньги ныне функционируют в слабо развитых странах.
Например, в Республике Джибути в обращении находятся казначейские билеты
(достоинством 500, 5000, 1000 франков) и монеты, эмиссии которых
осуществляется казначейством; казначейские билеты и монеты функционируют и
в Королевстве Тонга.
Преобладающая роль принадлежит банкнотам.
• Агрегат М1 состоит из агрегата М0 и средств на текущих счетах банков.
Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме,
через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для
расчетов с помощью средств на этих счетах их владельцы выписывают платежные
поручения (преобладающая форма расчетов в российской экономике) либо чеки и
аккредитивы. Именно агрегат М1 обслуживает операции по реализации валового
внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального
дохода, накоплению и потреблению.
• Агрегат М2 содержит агрегат М1, срочные и сберегательные депозиты в
коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.
Последние не функционируют как средство обращения, однако могут
превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в
коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность
Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока
и, следовательно, обладают меньшей ликвидностью, чем сберегательные
депозиты. В США агрегат М2 включает:
М1 — 23%(в том числе наличные деньги 7% и чековые вклады 19%),
сберегательные и срочные депозиты — 74%.
• Агрегат М3 содержит агрегат М2 , сберегательные вклады в
специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги,
обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя,
выписываемые предприятиями. Эта часть средств, вложенная в ценные бумаги,
создается не банковской системой, но находится под ее контролем, поскольку
превращение векселя в средство платежа требует, как правило, акцепта банка,
т.е. гарантии его оплаты банком в случае неплатежеспособности эмитента.
• Агрегат М4 равен агрегату М3 плюс различные формы депозитов в кредитных
учреждениях.
Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит
нарушение денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие
наступает при М2 > М1; оно укрепляется при М2 + М3 > М1.
В этом случае денежный капитал переходит из наличного оборота в
безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном
обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен и др.
Для определения денежной массы страны используют разное количество
агрегатов (например, США — четыре, Франция — два). В России для расчета
совокупной денежной массы применяют агрегаты М0, М1, М2 М3 К денежным
агрегатам относят; М0 — наличные деньги в обращении; М1, кроме М0 —
средства предприятий на расчетных, текущих, специальных счетах в банках,
депозиты населения в сберегательных банках до востребования, средства
страховых компаний; М2; равняется М1 плюс срочные депозиты населения в
сберегательных банках, в том числе компенсация; М3 состоит из М2 и
сертификатов, облигаций государственного займа.
К началу 1994 г. структура совокупной денежной массы Российской федерации
имела следующий состав:
М0 - 29,8%; М1(без М0) - 66,71%; М2 (без М1,) - 3,1%;
М3 (без М2) - 0,5%.
Данные свидетельствуют, что почти треть денежной массы приходится на
наличные деньги. Причем этот денежный агрегат за последние четыре года
резко увеличился. Рост наличных денег, которые обслуживают население, а в
современных условиях к ним часто прибегают юридические лица, вызывает не-
хватку денег в стране. Переход денег из безналичного оборота и наличный—
результат жесткой финансовой политики и ведет к расширению уклонения от
уплаты налогов. Кроме того, сокращение безналичного оборота свидетельствует
о снижении возможности государства влиять на реальные хозяйственные
процессы.
Совокупный объем денежной массы (денежный агрегат М2) увеличивался
быстрыми темпами, о чем свидетельствуют следующие данные (на конец
соответствующего года): в 1992 г. — 7,14 трлн. руб.; 1993 г. — 36,72 трлн.
рубл. и в 1994 г. — 106,4 трлн.руб.
На денежную массу влияют два фактора: количество денег и скорость их
оборота.
Количество денежной массы определяется государством — эмитентом денег,
его законодательной властью. Рост эмиссии обусловлен потребностями
товарного оборота и государства. В России главная причина увеличения
денежной массы — государство, огромный дефицит федерального бюджета,
который в значительной степени погашался в течение 1992 — 1994 гг. выпуском
денег в обращение. Товарный оборот в то же время в реальном выражении даже
сократился из-за падения темпов производства.
Другой фактор, влияющий на денежную массу, — скорость обращения денег,
т.е. их интенсивное движение при выполнении ими функций обращения и
платежа. Для расчета этого показателя используют косвенные методы, в том
числе:
• скорость движения денег в кругообороте стоимости общественного продукта
или кругообороте доходов определяется как отношение:
Валовой национальный продукт, или национальный доход
Денежная масса (агрегаты М1 или М2 )
Этот показатель свидетельствует о связи между денежным обращением и
процессами экономического развития;
• оборачиваемость денег в платежном обороте определяется отношением:
Сумма денег на банковских счетах
Среднегодовая величина денежной массы в обращении
Этот показатель свидетельствует о скорости безналичных расчетов.
Применяются и другие показатели скорости оборота
денег.
На скорость обращения денег влияют общеэкономические факторы, т.е.
циклическое развитие производства, темпы его роста, движение цен, а также
денежные (монетарные) факторы, т.е. структура платежного оборота
(соотношение наличных и безналичных денег), развитие кредитных операций и
взаимных расчетов, уровень процентных ставок за кредит на денежном рынке, а
также внедрение компьютеров для операций в кредитных учреждениях и
использование электронных денег в расчетах. Кроме этих общих факторов,
скорость обращения денег зависит от периодичности выплаты доходов,
равномерности расходования населением своих средств, уровня сбережения и
накопления.
Но так как скорость обращения денег обратно пропорциональна количеству
денег в обращении, ускорение их оборачиваемости означает рост денежной
массы. Увеличенная денежная масса при том же объеме товаров и услуг на
рынке ведет к обесценению, денег, т.е. в конечном итоге является одним из
факторов инфляционного процесса.
Денежная система и ее элементы
Денежная система — устройство денежного обращения в стране, сложившееся
исторически и закрепленное национальным законодательством. Она
сформировалась в XVI — XVII вв. с возникновением и утверждением
капиталистического производства, а также централизованного государства и
национального рынка. По мере развития товарно-денежных отношений и
капиталистического производства денежная система претерпела существенные
изменения.
В зависимости от вида денег (деньги как товар, выполняющий роль
всеобщего эквивалента, или деньги как знак стоимости) различают денежные
системы двух типов:
система металлического обращения, которая базируется на действительных
деньгах (серебряных, золотых), выполняющих все пять функций, а обращающиеся
банкноты беспрепятственно обмениваются на действительные деньги;
система бумажно-кредитного обращения, при которой действительные деньги
вытеснены знаками стоимости, а в обращении находятся бумажные (казначейские
векселя) либо кредитные деньги.
При системе металлического денежного обращения выделяются два вида
денежных систем: биметаллизм и монометаллизм в зависимости от того, сколько
металла принято в качестве всеобщего эквивалента и базы денежного
обращения.
• Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента
закреплена за двумя металлами (серебром и золотом). Предусматривалась
свободная чеканка монет из двух металлов и их неограниченное обращение. На
рынке устанавливались две цены на один товар. Эта система существовала в
XVI — XVIII вв., а в ряде стран Западной Европы действовала и в ХX в.
Наличие двух металлов в роли всеобщего эквивалента вступило н
противоречие с природой денег как единого товара, осуществляющего измерение
стоимости всех товаров. Эта система не обеспечивала устойчивости денежного
обращения, поскольку изменение стоимости одного из денежных металлов
приводило к колебанию цен на товары. Развитие капитализма, требующее
стабильности денежной системы, единого всеобщего эквивалента, обусловило
переход к монометаллизму,
• Монометаллизм — денежная система, при которой один металл (серебро или
золото) служит всеобщим эквивалентом. При этой системе функционируют монеты
из одного благородного металла и знаки стоимости, разменные на монеты.
Серебряный монометаллизм существовал в России (1843 — 1852 гг.), Индии
(1852
- 1893 гг.), Нидерландах (1847 - 1875 гг.), Китае (до 1935 г.). В
большинстве развитых стран в конце XIX в. биметаллизм и серебряный
монометаллизм сменился золотым монометаллизмом. В России золотое обращение
стало действовать с 1897 г.
• Различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный,
золотослитковый и золотодевизный стандарты.
Золотомонетный стандарт, соответствующий периоду свободной конкуренции и
развития производства, кредитной системы и торговли, характеризовался
золотым обращением, свободной чеканкой монет, беспрепятственным обменом
банкнот на золото, не запрещенным движением золота между странами. Закон
денежного обращения действовал автоматически. Этот стандарт требовал
наличия золотых запасов в эмиссионных центрах. Первая мировая война,
потребовавшая больших военных затрат, вызвала рост дефицита воюющих
государств и привела к отмене золотомонетного стандарта в большинстве
стран.
После окончания Первой мировой войны вводятся урезанные формы золотого
монометаллизма: -золотослитковый стандарт (Великобритания, Франция), при
котором банкноты обменивались на золотые слитки, и золотодевизный стандарт
(Германия, Австрия, Дания, Норвегия и др.),при котором банкноты
обменивались на д е в и з ы (платежные средства в иностранной валюте),
разменные на золото. В результате мирового экономического кризиса (1929 —
1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и
утвердилась система обращения бумажно-кредитных денег, не разменных на
действительные деньги.
Система бумажно-кредитных денег предусматривала господствующее положение
банкнот, выпускаемых эмиссионным центром страны.
• В 1944 г. международная денежная система капитализма сформировалась в
рамках мировой валютной системы на валютно-финансовой конференции ООН в
Бреттон-Вудсе (США). По форме Бреттон-Вудская денежная система представляла
собой своеобразный межгосударственный золотодевизный стандарт. Ее главными
ориентирами являются:
золото выполняло функцию мировых денег, оно выступало средством
окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением общественного
богатства;
кроме золота в международном платежном обороте использовались
национальная денежная единица США — доллар и английский фунт стерлингов,
имеющий более узкую сферу действия;
доллар США обменивался на золото в Казначействе США по официально
установленному соотношению, если он представлялся (с 1934 г.) центральными
банками и правительственными учреждениями стран. Цена золота на свободных
рынках складывалась на базе официальной цены США и до 1968 г. не
отклонялась от нее;
национальные денежные единицы свободно обменивались через центральные
банки на доллары и между собой по твердо установленным Международным
валютным фондом (МВФ) соотношениям. Все обратимые национальные денежные
единицы через доллар могли превратиться в золото, что обеспечивало
многосторонние расчеты между странами.
В связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате
сокращения золотых запасов страны международная
денежная система, основанная на широком использовании доллара как эталона
ценности всех денежных единиц, а 1971 — 1973 гг. потерпела банкротство:
доллар перестал быть единственной мировой резервной валютой; роль резервных
валют стали выполнять марки ФРГ, японская иена, а также СДР и ЭКЮ; был
прекращен обмен с 1 августа 1971 г. доллара на золото; отменена официально
долларовая цена золота.
• На смену Бретгон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная
система, оформленная соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка)
в 1976 г. После ратификации странами этого соглашения в апреле 1978 г. были
внесены изменения в устав МВФ. Новая денежная система характеризовалась
следующими чертами:
а) мировыми деньгами объявлялись специальные права заимствования в МВФ —
СДР, которые становились международной счетной единицей;
б) доллар США сохранял важное место в международных расчетах и в валютных
резервах других стран, а также продолжал играть важную роль при расчетах
условной стоимости СДР;
в) юридически была завершена демонетизация золота; утрата золотом
денежных функций, отмена его официальной цены. Однако золото осталось
резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных
единиц других стран.
Современные денежные системы зарубежных стран, несмотря на свои
особенности, имеют много общих черт. Они включают следующие элементы:
денежную единицу, масштаб цен, виды денег, являющихся законным платежным
средством, эмиссионную систему и государственный аппарат регулирования
денежного обращения.
• Денежная единица — это установленный в законодательном порядке денежный
знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг. Она,
как правило, делится на мелкие пропорциональные части. В большинстве стран
действует десятичная система деления (I доллар США равен 100 центам, 1
английский фунт стерлингов равен 100 пенсам)
• Масштаб цен — как выбор денежной единицы страны и как средство
выражения стоимости товара через весовое содержание денежного металла в
этой выбранной единице. Последнее определение масштаба цен утратило
экономическое значение, поскольку кредитные деньги не имеют собственной
стоимости и не могут быть выразителем стоимости других товаров.
• Виды денег, являющихся законными платежными средствами, — прежде всего
это кредитные деньги и в первую очередь банкноты, разменная монета, а также
бумажные деньга (казначейские билеты). Так, в США в обращении находятся
банковские билеты в 100,50,20,10,5,2 и 1 доллар (выпуск 500-долл. и выше
прекращен), казначейские ноты (билеты, выпускаемые Казначейством США) в 100
долл., а также серебряно-медные и медно-никелевые монеты в 1 доллар, 50,
25, 10 и 1 цент.
В экономически развитых странах, как правило, государственные бумажные
деньги (казначейские билеты) не выпускаются либо выпускаются в ограниченных
количествах, тогда как в слаборазвитых странах они имеют достаточно широкое
обращение. Так, в Индонезии обращаются банкноты достоинством 10000, 5000,
1000, 500, 100 рупий казначейские билеты — 200, 100, 25, 10, 5 и 1 рупий и
монеты — 100 50, 25, 10, 5, 2 и 1 сен (1 сен равен 0,01 рупии).
• Эмиссионная система — законодательно установленный порядок выпуска и
обращения денежных знаков. Эмиссионные операции (операции по выпуску и
изъятию денег из обращения) I государствах осуществляют:
центральный (эмиссионный) банк, пользующийся монопольным правом выпуска
банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-
денежного обращения;
казначейство (государственный исполнительный орган), выпускающий
мелкокупюрные бумажно-денежные знаки (казначейские билеты и монеты,
изготовленные из дешевых видов металла, на которые приходится около 10% (в
развитых странах) общего выпуска наличных денег.
Эмиссия банкнот осуществляется центральным банком тремя путями:
предоставлением кредитов кредитным учреждениям в форме переучета
коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных
ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.
Государство, стремясь к ослаблению возможных циклических колебаний
экономических процессов, предпринимает меры к регулированию процесса
производства, используя денежную и кредитную системы, которые тесно
взаимосвязаны, особенно в результате господства кредитных денег.
Во многих промышленно развитых странах под влиянием усиления инфляции и
нарастания кризисных явлений в экономике в середине 70-х годов получило
распространение таргетирование — установление целевых ориентиров с целью
регулирования прироста денежной массы в обращение и кредита. которыми
должны руководствоваться центральные банки.
Центральный банк по согласованию с государственными органами определяет
сумму увеличения денежной массы, ограничивая ее приростом в реальном
исчислении. Эта мера рассматривается как важная форма борьбы с инфляцией и
обеспечения стабилизации экономики. В США таргетируются все четыре денежных
агрегата (М1, М2, М3, М4), во Франции — только агрегат М2. Однако практика
показала слабую эффективность такой формы регулирования, ибо денежное
обращение находится под влиянием различных экономических факторов, а не
только объема денежно-кредитных операций. В связи с этим в 80-е годы
центральные банки ряда стран (Канады, Японии) отказались от таргетирования.
Итак, современная денежная система зарубежных стран характеризуется
следующими основными чертами:
1) отменой официального золотого содержания денежных единиц,
демонетизацией золота;
2) переходом к не разменным на золото кредитным деньгам, немногим
отличающимся по своей природе от бумажных денег;
3) сохранением в денежном обороте некоторых стран "наряду с кредитными
деньгами бумажных денег в форме казначейских билетов;
4) выпуском банкнот в обращение в порядке кредитования хозяйства,
государства, а также под прирост официальных золотых и валютных резервов;
5) развитием и преобладанием в денежном обращении безналичного оборота
при одновременном сокращении наличного;
6) усилением государственного регулирования денежного обращения в связи с
постоянным нарушением основополагающего принципа денежной системы —
соответствия количества денег объективным потребностям экономического
оборота, которое ведет к инфляционному процессу.
Денежная система Российской Федерации
Денежная система России функционирует в соответствии с Федеральным
законом о Центральном Банке РФ (Банке России) от 12 апреля 1995 г.,
определившим правовые ее основы.
Официальной денежной единицей в нашей стране (валютой) является рубль.
Введение на территории РФ других денежных единиц запрещено. Соотношение
между рублем и золотом или другими драгоценными металлами Законом не
установлено. Официальный курс рубля к иностранным денежным единицам
определяется Центральным Банком РФ (ЦБР) и публикуется в печати.
Исключительным правом эмиссии наличных денег, организации их обращения и
изъятия на территории РФ обладает Банк России. Он отвечает за состояние
денежного обращения с целью поддержания нормальной экономической
деятельности в стране.
Видами денег, имеющими законную платежную силу, являются банкноты и
металлические монеты, которые обеспечиваются всеми активами Банка России, в
том числе золотым запасом, государственными ценными бумагами, резервами
кредитных учреждений, находящимися на счетах в ЦБР.
Образцы банкнот и монет утверждаются Банком России. Сообщение о выпуске
банкнот и монет новых образцов, а также их описание публикуются в средствах
массовой информации. Они обязательны к приему по их нарицательной стоимости
на всей территории страны и во всех видах платежей, а также для зачисления
на счета, во вклады и для перевода. Срок изъятия старых банкнот не должен
быть, меньше одного года, но не более пяти лет. При обмене не допускается
какое-либо ограничение сумм и субъектов обмена. Банкноты и монеты могут
быть объявлены по закону недействительными (утратившими силу законного
платежного средства). Подделка и незаконное изготовление денег преследуются
по закону.
На территории России функционируют наличные деньги (банкноты и монеты) и
безналичные деньги (в виде средств на счетах в кредитных учреждениях). В
целях организации наличного денежного обращения на территории РФ на Банк
России возложены следующие обязанности:
прогнозирование и организация производства, перевозка и хранение банкнот
и монет, а также создание их резервных фондов;
установление правил хранения, перевозки и инкассации наличных денег для
кредитных организаций;
определение признаков платежеспособности денежных знаков и порядка замены
поврежденных банкнот и монет, а также их уничтожения;
разработка порядка ведения кассовых операций для кредитных организаций.
Все вопросы, связанные с организацией и регулированием безналичных
расчетов, устанавливаются Банком России в соответствии с действующим
законодательством. Он определяет правила, формы, сроки и стандарты
осуществления безналичных расчетов. В его обязанности входит лицензирование
расчетных систем кредитных учреждений. Законом предусмотрен общий срок
безналичных расчетов не более двух операционных дней в пределах субъекта
Федерации и пяти дней в пределах РФ. В качестве платежных документов для
безналичных расчетов используются платежные поручения, расчетные чеки,
аккредитивы, платежные требования-поручения и другие платежные документы,
утвержденные Банком России.
В связи с тем, что российская денежная единица — рубль по закону не
связана с денежным металлом (золотом), фиксированный его масштаб цен
отсутствует. Официальный масштаб цен рубля устанавливается государством.
Регулирование денежного обращения, возлагаемое на Банк России,
осуществляется в соответствии с основными направлениями денежно-кредитной
политики, которая разрабатывается и утверждается в порядке, установленном
банковским законодательством. Банк России, наделенный исключительным правом
эмиссии денег, особо ответствен за поддержание равновесия в сфере денежного
обращения. В отличие от периода существования действительных (золотых)
денег при бумажно-кредитном обращении, когда знаки стоимости оторвались от
металлической основы, Центральный банк должен создавать определенные
ограничения, сдерживающие эмиссию этих денег.
Используя денежно-кредитную политику как средство регулирования
экономики, Центральный банк привлекает следующие инструменты:
ставки учетного процента (дисконтную политику);
нормы обязательных резервов кредитных учреждений;
операции на открытом рынке;
регламентацию экономических нормативов для кредитных учреждений и другие
Для осуществления кассового обслуживания кредитных учреждений, а также
других юридических лиц на территории РФ создаются расчетно-кассовые центры
при территориальных главных управлениях Банка России. Эти центры формируют
оборотную кассу по приему и выдаче наличных денег, а также резервные фонды
денежных банковских билетов и монет. Резервные фонды представляют собой
запасы нс выпущенных в обращение банкнот и монет в хранилищах ЦБР и имеют
важное значение для организации и централизованного регулирования кассовых
ресурсов. Остаток наличных денег в оборотной кассе лимитируется, и при
превышении установленного лимита излишки денег передаются из оборотной
кассы в резервные фонды.
Резервные фонды банкнот и монет создаются по распоряжению Банка России,
который устанавливает их величину исходя из размера оборотной кассы, объема
налично-денежного оборота, условий хранения. Объективная потребность в
резервных фондах обусловлена:
необходимостью удовлетворить нужды экономики в наличных деньгах;
обновлением денежной массы в обращении в связи с пришедшими в негодность
деньгами;
поддержанием обязательного покупюрного состава денежной массы в целом по
стране и регионам;
сокращением расходов на перевозку и хранение денежных знаков.
Наличные деньги выпускаются в обращение на основе эмиссионного разрешения
— документа, дающего право ЦБР подкреплять оборотную кассу за счет
резервных фондов денежных банкнот и монет. Этот документ выдается
Правлением Банка России в пределах эмиссионной директивы, т.е. предельного
размера выпуска денег в обращение, установленного Правительством РФ.
-----------------------
[1] По некоторым оценкам, общая сумма наличных денег составила на начало
1995 г. 36 трлн. руб.
-----------------------
Количество денег для выполнения функций средства обращения
Сумма товарных цен
Среднее число оборотов одноименных денежных единиц (скорость обращения
денег)
Количество денег, необходимых в качестве средства обращения и средства
платежа
Сумма цен реализуемых товаров и услуг
Сумма цен проданных товаров в кредит, срок оплаты по которым не наступил
Сумма платежей по долговым обязательствам
Сумма взаимно погашающихся платежей
Среднее число оборотов денег как средства обращения, так и средства платежа