реферат Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ВЛАДИВОСТОКСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ЭКОНОМИКИ И СЕРВИСА
Международных финансовых отношений
Курсовая работа
На тему: Анализ финансового состояния хозяйствующего субъекта
Руководитель ______________________________________ Золотов Б.А.
Исполнитель __________________________________ Студент гр.ФК-99-01
Бочкарева В.Е.
ВЛАДИВОСТОК 2003
Аннотация.
Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия,
как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его финансового
состояния и стабилизации положения. Чтобы достичь поставленной цели, в
настоящей курсовой работе были рассмотрены наиболее важные моменты и
направления в проведении финансового анализа, как теоретически, так и
практически.
Основой данной работы стала бухгалтерская информация за
исследуемый период 2001г.
Работа состоит из трёх частей: «Организационно – правовая и технико-
экономическая характеристика хозяйствующего субъекта»; «Аналитическая
часть»; «Выводы и основные направления улучшения финансового состояния
предприятия», включая аналитические таблицы.
В состав приложения входит бухгалтерская отчетность за период 2001г.
(бухгалтерский баланс; приложение к бухгалтерскому балансу; отчеты о
финансовых результатах и их использовании; отчет о движении денежных
средств; расчет среднегодовой стоимости имущества предприятия) и алгоритмы
расчета основных применяемых в данной работе аналитических показателей и
коэффициентов.
При выполнении настоящей работы были использованы специальные
литературно-справочные источники: финансовые справочники, учебники, -
всего 9 пособия.
Данная работа представляет собой реальное отражение финансового
положения предприятия и конкретные предложения по проведению целого ряда
мероприятий, полезных для стабилизации и оздоровления финансового состояния
исследуемого объекта.
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………4
I. Организационно – правовая и технико-экономическая
характеристика хозяйствующего субъекта…………………………………….…5
II. Аналитическая часть
1. Анализ рентабельности……………………………………………………….…..8
2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности……………..9
3. Общая оценка финансового состояния и платежеспособности……………….11
4. Факторный анализ показателей рентабельности……………………………….15
5. Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности…………………….16
6. Анализ ликвидности баланса и активов, срочности, оплаты пассива,
текущей
и перспективной ликвидности……………………………………………………..19
7. Анализ финансовых коэффициентов……………………………….……………22
8. Общая характеристика размещения и использования средств…………………23
9. Рейтинговая оценка предприятия…………………………………………………25
10. Прогнозный баланс и отчет о прибылях
и убытках…………………………….27
11. Анализ банкротства……………………………………………………………….29
III. Выводы и
предложения…………………………………………………………..30
Заключение…………………………………………………………………………….32
Список использованной литературы…………………………………………………33
Приложения……………………………………………………………………………34
Введение
В настоящее время, с переходом экономики к рыночным отношениям,
повышается самостоятельность предприятий, их экономическая и юридическая
ответственность. Резко возрастает значения финансовой устойчивости
субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их
финансового состояния: наличия, размещения и использования денежных
средств.
Результаты такого анализа нужны, прежде всего, собственникам, а также
кредиторам, инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. В
данной работе проводится финансовый анализ предприятия именно с точки
зрения собственников предприятия, т. е. Для внутреннего использования и
оперативного управления финансами.
Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние
предприятия ЗАО "Владкожа", выявить основные проблемы финансовой
деятельности и дать рекомендации по управлению финансами.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
* предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
* характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их
оборачиваемости, выявление проблем;
* характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
* оценка финансовой устойчивости;
* расчет коэффициентов ликвидности;
* анализ прибыли и рентабельности;
* разработка мероприятий по улучшению финансово - хозяйственной
деятельности.
Для решения вышеперечисленных задач была использована годовая
бухгалтерская отчетность ООО "Владкожа" за 2001 год, а именно:
* бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД),
* приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД)
* отчет о движении денежных средств (форма № 4 по ОКУД)
* отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД)
Объектом исследования является закрытое акционерное общество
"Владкожа". Предмет анализа - финансовые процессы предприятия и конечные
производственно - хозяйственные результаты его деятельности.
При проведении данного анализа были использованы следующие приемы и
методы:
* горизонтальный анализ,
* анализ коэффициентов (относительных показателей),
сравнительный анализ.
I. Технико-экономическая характеристика предприятия ЗАО "Владкожа".
Полное название организации – закрытое акционерное общество "Владкожа".
ЗАО "Владкожа" было образовано в декабре 1996г. Его основной
деятельностью стало производство изделий из кожи. Производимые организацией
изделия сразу завоевали популярность у жителей республики благодаря
отличному качеству и приемлемым ценам.
Организация специализируется на производстве трех товаров: кожаные
ремни, чехлы и папки. В распоряжении организации есть вся необходимая
техника и штат высококвалифицированных сотрудников. Имеются собственные
складские помещения для хранения материалов и готовой продукции.
Организацией регулярно проводятся рекламные компании. Их целью является
расширение объема продаж и рынка сбыта. Для этого используются
региональные теле- и радиовещательные компании, пресса.
Целью стратегии предприятия является завоевание и упрочнение положения
на региональном рынке, а также выход на общероссийский уровень. В таблице 1
приведены основные технико-экономические показатели.
Таблица 1. Основные технико-экономические показатели, руб.
|Показатель |Условны|На |На |Абсолют-ное |Прирос|
| |е |начало |конец |откло-нение |т, % |
| |обознач|отчетно|отчетно| | |
| |е-ния |го |го | | |
| | |периода|периода| | |
|Работы, тыс. |N |2,8E+07|4,8E+07|19841374 |70,4 |
|руб. | | | | | |
|Величина |F |9119547|9147835|28288 |0,3 |
|внеоборотных | | | | | |
|активов, тыс. | | | | | |
|руб. | | | | | |
|Себестоимость |S |4E+07 |2,3E+07|-16485675 |-41,3 |
|продукции, тыс. | | | | | |
|руб. | | | | | |
|Чистая прибыль, |P |1401250|788170 |-613080 |-43,8 |
|тыс. руб. | | | | | |
|Оборотные |Е |4567795|5446073|878278 |19,2 |
|средства, тыс. | | | | | |
|руб. | | | | | |
|Расчетные | | | | | |
|показатели | | | | | |
|Прибыльность |P/N |0,04974|0,01642|-0,03 |-67,0 |
|продукции, | | | | | |
|руб/руб | | | | | |
|Фондоемкость |F/N |0,32369|0,19052|-0,13 |-41,1 |
|продукции, | | | | | |
|руб/руб | | | | | |
|Оборачиваемость |E/N |0,16213|0,11342|-0,05 |-30,0 |
|оборотных | | | | | |
|активов, обороты| | | | | |
|Фондоотдача |N/F |3,08938|5,2488 |2,16 |69,9 |
|основных | | | | | |
|средств, руб/руб| | | | | |
Предприятие увеличило объем выпуска продукции услуг на 70,4%. Но это
не привело к увеличению прибыли, напротив, произошло снижение на -43,8%.
Снизился уровень оборачиваемости оборотных активов на 30%. Поэтому
предприятию требуется больше запасов материалов, сырья, а следовательно
придется расходовать денежные ресурсы. Снижение оборотов и прибыльности
продукции может быть связано с устареванием технологического процесса,
замедлением документооборота и расчетов. Произошло снижение фондоотдачи и
увеличение фондоемкости продукции. Возможно, на это повлияло неэффективное
использование рабочего времени, устаревание оборудования. Это приведет к
увеличению суммы амортизационных отчислений.
Рассмотрим, какую долю занимает каждая статья баланса
Таблица 2. Удельный вес статей актива баланса, руб.
|АКТИВ |На |Уд. |На конец|Уд. |
| |начало |Вес,% |года |Вес,% |
| |года | | | |
|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |
|Нематериальные активы |25981 |0,19 |27701 |0,19 |
|Основные средства (01,02,03) |5839647 |42,66 |5839647 |40,01 |
|здания, сооружения, машины и |5839647 |42,66 |5839647 |40,01 |
|оборудования | | | | |
|Незавершенное строительство |1366659 |9,98 |1380065 |9,46 |
|(07,08,61) | | | | |
|Прочие внеоборотные активы |1887261 |13,79 |1900423 |13,02 |
|Итого по разделу I |9119547 |66,63 |9147835 |62,68 |
|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | |
|Запасы |1199910 |8,77 |2205594 |15,11 |
|в том числе: | | | | |
|сырье, материалы, и другие |729292 |5,33 |1697240 |11,63 |
|аналогичные ценности (10,15,16) | | | | |
|малоценные и |5920 |0,04 |5920 |0,04 |
|быстроизнашивающиеся предметы | | | | |
|(12,13,16) | | | | |
|готовая продукция и товары для |464698 |3,40 |502434 |3,44 |
|перепродажи (40,41) | | | | |
|Налог на добавленную стоимость |42689 |0,31 |42689 |0,29 |
|по приобретенным ценностям (19) | | | | |
|Дебиторская задолженность |2447121 |17,88 |2248415 |15,41 |
|(платежи по которой ожидаются в | | | | |
|течении 12 месяцев после | | | | |
|отчетной даты ) | | | | |
|в том числе: | | | | |
|покупатели и заказчики |2447121 |17,88 |2248415 |15,41 |
|(62,76,82) | | | | |
|Денежные средства |878075 |6,42 |949375 |6,51 |
|в том числе: | | | | |
|касса (50) |30075 |0,22 |30000 |0,21 |
|расчетные счета (51) |848000 |6,20 |919375 |6,30 |
|Итого по разделу II |4567795 |33,37 |5446073 |37,32 |
|БАЛАНС |13687342|100,00 |14593908|100,00|
Из таблицы 2 видно, что наибольший процент из внеоборотных активов
приходится на основные средства как в 2000, так и в 2001 году, 43% и 40%
соответственно. Из оборотных активов наибольшую долю занимает краткосрочная
дебиторская задолженность: 18% и 15%.
Таблица 3. Удельный вес статей пассива баланса, руб.
|ПАССИВ |На начало|Уд. |На конец|Уд. |
| |года |Вес,% |года |Вес,% |
|IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | |
|Уставный капитал (85) |1032731 |7,55 |1032731 |7,08 |
|Добавочный капитал (87) |1294696 |9,46 |1294696 |8,87 |
|Резервный капитал(86) |29682 |0,22 |29682 |0,20 |
|Фонды накопления (88) |1531148 |11,19 |1531148 |10,49 |
|Фонд социальной сферы (88) |1648427 |12,04 |1648427 |11,30 |
|Нераспределенная прибыль прошлых |1046980 |7,65 |1046980 |7,17 |
|лет (88) | | | | |
|Нераспределенная прибыль |X | |1401250 |9,60 |
|отчетного года | | | | |
|Итого по разделу IV |7371833 |53,86 |7984913 |54,71 |
|V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |
|Заемные средства (92, 95) |1807185 |13,20 |2100671 |14,39 |
|в том числе: | | | | |
|кредиты банков, подлежащие |1204085 |8,80 |1497571 |10,26 |
|погашению более чем через 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты | | | | |
|прочие займы, подлежащие |603100 |4,41 |603100 |4,13 |
|погашению более чем через 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты | | | | |
|Прочие долгосрочные пассивы | | | | |
|Итого по разделу V. |1807185 |13,20 |2100671 |14,39 |
|VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | |
|Кредиторская задолженность |1051572 |7,68 |1051572 |7,21 |
|в том числе: | | | | |
|поставщики и подрядчики (60, 76) |910687 |6,65 |910687 |6,24 |
|задолженность перед бюджетом (68)|140885 |1,03 |140885 |0,97 |
|Фонды потребления (88) |3456752 |25,26 |3456752 |23,69 |
|Итого по разделу VI |4508324 |32,94 |4508324 |30,89 |
|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |13687342 |100,00|14593908|100 |
Наибольший удельный вес занимают резервные фонды 33% в 2000г. и 31% в
2001г. Наименьший удельный вес приходится на резервный фонд, всего 22% и
20%.
II. Аналитическая часть
1. Анализ рентабельности.
Рентабельность - это показатель прибыльности. Финансовое состояние
предприятия в значительной мере зависит от его рентабельности.
Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие
группы:
1. Показатели рентабельности капитала
2. Показатели рентабельности продукции
3. Показатели, расчитанные на основе потокв наличных денежных средств.
Первая группа показателей рентабельности формируется как отношение
прибыли к различным показателям авнсированных средств
Чистая прибыль > Чистая прибыль > Чистая прибыль
Все активы Инвестиционный капитал Собственный капитал
(собственные средства + долгосрочные обязательства)
Чистая прибыль / Все активы = 788170/13687342 = 0,057584 - 1999
= 1401250/14593908 = 0,096 - 2000
Чистая прибыль / Инв.капитал =788170/(7371833+1807185) =0,085866 -1999
= 1401250/(2100671+7984913) = 0,1389-2000
Чистая прибыль/ Собственный капитал = 788170/ 7371833 = 0,1069 - 1999
= 1401250/7984913 = 0,1755-2000
1999: 0,057584 < 0,085866 < 0,1069
2000: 0,096 < 0,1389 < 0,1755
несовпадение по этим показателям характеризует степень испоьзования
предприятием финасовых рычагов для повышения доходности: долгосрочных
кредитов и других заемных средств.
Вторая группа показателей формируется на основе расчета уровней
рентабельности по показателям прибыли отражаемым в отчетности
2. Показатели деловой активности и эффективности деятельности предприятия.
Коэффициенты рентабельности
1R) Рентабельность продаж
K1R =P/N,
где N- выручка от реализации продукции
Р – прибыль от реализации продукции
K2R0 =28173790/798210=18,68
K2R1 =48015164/1508161=31,84
? K2R =31,84-18,68=13,16
Данный коэффициент показывает, что в 1999г на единицу реализованной
продукции приходилось 13,68руб. прибыли, а в 2000 31,84руб.. Рост является
следствием роста цен при постоянных затратах на производство.
2R) Рентабельность всего капитала фирмы
K2R =P/В,
где В – средний за период итог баланса-нетто
K2R0 =28173790/14140625=1,99
K2R1 =48015164/14140625=3,34
? K2R =3,34-1,99=1,35
Коэффициент показывает повышение эффективности использования всего
имущества предприятия.
3R) Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов
K3R =P/F где F –средняя за период величина основных средств и прочих
внеоборотных активов.
K3R0=28173790/9119547=3,09
K3R1 =48015164/9147835=5,25
? K3R =5,25-3,09= 2,16
В 1999г 3,09 руб. приходилось на единицу стоимости средств, а в 2000
5,25руб. Увеличение коэффициента показываете эффективность использования
основных средств и прочих внеоборотных активов.
4R) Рентабельность собственного капитала
K4R =P/И где И- средняя за период величина источников собственных средств
предприятия по балансу
K4R =28173790/7678373=3.67
K4R =48015164/7678373=6,25
? K4R=6,25-3,67=2,58
Увеличение коэффициента показывает эффективность использования собственного
капитала.
5R) Рентабельность перманентного капитала
K3R =P/(И+К), где К- средняя за период величина долгосрочных кредитов и
займов.
K5R0 =28173790/(7678373+1953928)=2,92
K5R1 =48015164/(7678373+1953928)=4,98
? K5R=4,98-2,92=2,06
Эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы, на
длительный срок растет.
Коэффициенты деловой активности
1А) Коэффициент общей оборачиваемости капитала
К1а = N/B,
К1а0 =28173790/14140625=1,99
К1а1 =48015164/14140625=1,4
? К1а =1,4-1,99=-0,59
Произошло снижение кругооборота средств предприятия на 1,4 оборота за год.
2А) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
К1а = N/(Z+R) где Z – средняя за период величина запасов по балансу
R - средняя за период величина денежных средств, расчетов и прочих активов.
К2а 0=28173790/(1702752+913725)=10,77
К2а1 =48015164/(1702752+913725)=18,35
? К2а =18,35-10,77=7,58
Скорость оборота всех мобильных средств предприятия увеличилась за год на
7,58.
3А) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов.
К3а = N/Z
К3а0 =28173790/1702752=16,55
К3а1 =48015164/1702752=28,2
? К3а =28,2-16,55=11,65
Число оборотов запасов предприятия за год увеличился на 11,65 оборота.
4А) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
К4а = N/Zr
Где Zr- средняя за период величина готовой продукции.
К4а0 =28173790/483566= 58,26
К4а1 =48015164/483566=99,3
? К4а =99,3-58,26=41,04
Рост коэффициента говорит об увеличении спроса на готовую продукцию
предприятия.
5А) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
К5а =N/rа
Где r - средняя за период дебиторская задолженность
К5а 0=28173790/2347768=12
К5а 0=48015164/2347768=20,45
? К5а =20,45-12=8,45
Скорость оборота дебиторской задолженности возросла.
6А) Средний срок оборота дебиторской задолженности
К6а = 365/ К5а
К6а0 =365/12=30,42
К6а1 = 365/ К5а 1=365/20,45=17,85
? К6а =17,85-30,42=-12,57
Средний срок погашения дебиторской задолженности уменьшается, что
оценивается положительно.
7А) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
К7а =N/rр
Где rр – средняя за период кредиторская задолженность
К7а0 =28173790/1051572=26,79
К7а1 =48015164/1051572=45,66
? К7а =45,66-26,79=18,87
Рост показывает увеличение скорости оплаты задолженности предприятия.
8А) Средний срок оборота кредиторской задолженности
К8а = 365/ К7а
К8а0 = 365/26,79= 13,63
К8а1 = 365/45,66=7,99
? К8а =7,99-13,63=-5,64
Срок возврата долгов предприятия снизился.
9А) Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов
К7а =N/F
Где F - средняя за период величина основных средств и прочих внеоборотных
активов
К9а 0=28173790/9133691=3,08
К9а 1=48015164/9133691=5,26
? К9а =5,26-3,08=2,18
Повысилась эффективность использования основных средств и прочих
внеоборотных активов, измеряемая величиной продаж на единицу стоимости
товара.
10А) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
К10а =N/И
К10а0 =28173790/7678373=3,67
К10а1 = 48015164/7678373=6,25
? К10а =6,25-3,67=2,58
Наблюдается незначительный рост скорости оборота собственного капитала.
3. Общая оценка финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Приведем основные финансовые показатели в таблице 1.1.
Таблица 4. Анализ баланса ЗАО "Владкожа", руб.
|АКТИВ |На |На |Абсолютное|Темп |
| |начало |конец |отклоне-ни|приро|
| |года |года |е,тыс. |с-та,|
| | | |руб. |% |
| | | | | |
|I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ |25980 |27700 |1720 |6,6 |
| Нематериальные активы(04,05) | | |0 | |
|в том числе: | | |0 | |
|Основные средства (01,02,03) |5839647|5839647|0 | |
|в том числе: | | |0 | |
|здания, сооружения, машины и |5839647|5839647|0 | |
|оборудования | | | | |
|Незавершенное строительство |1366659|1380065|13406 |1,0 |
|(07,08,61) | | | | |
|Прочие внеоборотные активы |1887261|1900423|13162 |0,7 |
|Итого по разделу I |9119547|9147835|28288 |0,3 |
|II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | | |0 | |
|Запасы |1199910|2205594|1005684 |83,8 |
|в том числе: | | |0 | |
|сырье, материалы, и другие |729292 |1697240|967948 |132,7|
|аналогичные ценности (10,15,16) | | | | |
|малоценные и быстроизнашивающиеся |5920 |5920 |0 | |
|предметы (12,13,16) | | | | |
|готовая продукция и товары для |464698 |502434 |37736 |8,1 |
|перепродажи (40,41) | | | | |
|Налог на добавленную стоимость по |42689 |42689 |0 | |
|приобретенным ценностям (19) | | | | |
|АКТИВ |На |На | | |
| |начало |конец | | |
| |года |года | | |
|Дебиторская задолженность (платежи |2447121|2248415|-198706 |-8,1 |
|по которой ожидаются в течении 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты ) | | | | |
|в том числе: | | |0 | |
|покупатели и заказчики (62,76,82) |2447121|2248415|-198706 |-8,1 |
|Денежные средства |878075 |949375 |71300 |8,1 |
|в том числе: | | |0 | |
|касса (50) |30075 |30000 |-75 |-0,2 |
|расчетные счета (51) |848000 |919375 |71375 |8,4 |
|Итого по разделу II |4567795|5446073|878278 |19,2 |
|БАЛАНС |1368734|1459390|906566 |6,6 |
| |2 |8 | | |
|ПАССИВ | | | | |
|IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ |1032730|1032730|0 |0,0 |
|Уставный капитал (85) | | |0 | |
|Добавочный капитал (87) |1294696|1294696|0 |0,0 |
|Резервный капитал(86) |29682 |29682 |0 |0,0 |
|в том числе: | | |0 | |
|Фонды накопления (88) |1531148|1531148|0 |0,0 |
|Фонд социальной сферы (88) |1648427|1648427|0 |0,0 |
|Нераспределенная прибыль прошлых |1046980|1046980|0 |0,0 |
|лет (88) | | | | |
|Нераспределенная прибыль отчетного |X |1401250|! | |
|года | | | | |
|Итого по разделу IV |7371833|7984913|613080 |8,3 |
|V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |0 | |
|Заемные средства (92, 95) |1807185|2100671|293486 |16,2 |
|в том числе: | | |0 | |
|кредиты банков, подлежащие |1204085|1497571|293486 |24,4 |
|погашению более чем через 12 | | | | |
|месяцев после отчетной даты | | | | |
|прочие займы, подлежащие погашению |603100 |603100 |0 |0,0 |
|более чем через 12 месяцев после | | | | |
|отчетной даты | | | | |
|Прочие долгосрочные пассивы | | |0 | |
|Итого по разделу V. |1807185|2100671|293486 |16,2 |
|VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ | | |0 | |
|Кредиторская задолженность |1051572|1051572|0 |0,0 |
|в том числе: | | |0 | |
|поставщики и подрядчики (60, 76) |910687 |910687 |0 |0,0 |
|задолженность перед бюджетом (68) |140885 |140885 |0 |0,0 |
|Фонды потребления (88) |3456752|3456752|0 |0,0 |
|Итого по разделу VI |4508324|4508324|0 |0,0 |
|БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) |1368734|1459390|906566 |6,6 |
| |2 |8 | | |
Из таблицы видно, что изменения произошли незначительные. Это
произошло потому, что за отчетный период предприятие приобрело машины и
оборудование, здания. Запасы увеличились значительно на 83,8% в основном
за счет приобретения сырья и материалов. Пополнение запасов обеспечивает
непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот
оборотного капитала. Снизилась дебиторская задолженность на 8,1%. На такую
же сумму увеличились денежные средства. Увеличилсь заемные средства за счет
краткосрочных кредитов банков. В общем, баланс предприятия увеличился за
год на 6,6%.
4. Факторный анализ показателей рентабельности
Методология факторного анализа показателей рентабельности
предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем
качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и
повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Для трехфакторной модели анализа рентабельности нам понадобятся
следующие показатели. Факторный анализ рентабельности приведен в табл.3.1.
|R=?P/(?F+?|
|E) |
Где ?P- Прибыльность продукции
?p = P/N
?F- Фондоемкость продукции
?f = F/N
? E- Оборачиваемость оборотных средств
? E = E/N
Таблица 5. Факторный анализ рентабельности, руб.
|Расчеты для |Условные |1999 |2000 |Отклонения |
|модели |обозначени| | | |
| |я | | | |
| | | | |Абсолютно|Относительное|
| | | | |е,тыс.руб|,% |
| | | | |. | |
|1. Прибыльность |P/N |0,169126|0,16913|0 |0 |
|продукции | | | | | |
|2.Фондоемкость |F/N |0,323689|0,19052|-0,13 |-41 |
|продукции | | | | | |
|3.Оборачиваемост|E/N |0,162129|0,11342|-0,05 |-30 |
|ь оборотных | |2 |4 | | |
|средств | | | | | |
|Прибыль |Р=N-S |4764930 |8120629|3355699 |70 |
|Продукция,тыс.ру|N |28173790|4801516|19841374 |70,4 |
|б. | | |4 | | |
|Себестоимость |S |23408860|3989453|16485675 |70,4 |
|продукции,тыс.ру| | |5 | | |
|б. | | | | | |
|Велечина |F |9119547 |9147835|28288 |0,3 |
|внеоборотных | | | | | |
|активов,тыс.руб.| | | | | |
|Оборотные |E |4567795 |5446073|878278 |19,2 |
|средства,тыс.руб| | | | | |
|. | | | | | |
Найдем значение для базисного и отчетного годов
R0 = 0,169126/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% = 34,81%
R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,65%
Прирост рентабельности за отчетный период составляет
?R = 55,65% - 34,81% = 20,84%
Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы.
Расчитаем условную рентабельность по прибыльности продукции при
условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех
факторов остались на уровне базисных.
| |
R?P = ?P1/(?F0+?E0) = 0,16913/(0,323689+0,1621292) = 0,3481*100% =
34,81%
Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:
?R?P = R?P – R0 = 34,81% - 34,81% = 0%
Расчитываем условную рентабельность по фондоемкости при условии, что
изменились два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а
значение оставшегося третьего фактора сохранилось на уровне базиса.
R?F = ?P1/(?F1+?E0) = 0,16913/(0,19052+0,1621292) = 0,4796*100% = 47,96%
| |
Выделяем влияние фактора фондоемкости:
?R?F = R?F - R?P = 47,96% -34,81% = 13,15%
| |
Расчитываем рентабельность для отчетного периода. Ее можно
рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились
значения всех трех факторов: рентабельности продукции, фондоемкости и
оборачиваемости оборотных активов.
R1 = 0,16913/(0,19052+0,113424) = 0,55645*100% = 55,6%
Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств
?R?E = R1 – R?F = 55,6% -47,96% = 7,64%.
Итак,
?R = ?R?P + ?R?F + ?R?E = 0% + 7,64% + 13,15% = 20,79%.
Как видно из расчетов на рентабельность не влияет фактор прибыльности
продукции. Самое большое влияние оказывает фактор фондоемкости и чуть
слабее проявляет себя фактор оборачиваемости оборотных средств.
5. Анализ финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности.
В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и
его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при
недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств,
важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость